따뜻하지만 차가운 투자

어제 오늘 약 20개의 리포트가 쏟아져 나옴 그대로 저평가이니 매수하자가 16개 (목표가 34~40만) 보류 4군데 (목표주가 25~27만, DB, 하나, 이베스트, 현대차) 뭐가 맞는지는 시간이 지나가봐야 알겠지만 아직은 배터리가 저평가 구간이라는 판단하에 떨어질때마다 모아가는걸로 Buy Report는 너무 많고 크게 달라진것이 없으니 하향 리포트만 올려봄(그중 제일 괜찮은 하나금융) 이런 리포트는 매우 좋다고 생각 (하나금융이 리포트쓸때 그나마 기업 눈치 안보고 쓰는편) 왜 이렇게 생각하는지 왜 계산을 이렇게 했는지 앞으로 어떻게 해야되는지 등등 사실 핵심은 배터리의 가치를 얼마를 줄것인가인데 그걸 아주 엉망으로 만들어버리는게 물적분할 후 상장 이슈 (주주를 거의 호구로 보는 일이지만 여기는 한국....

오늘 SK이노베이션의 배터리와 석유개발 사업부를 10월에 물적 분할 발표 하면서 장초반 23.3만까지 떨어진 SK이노베이션 장후반에 좀 극복하면서 -3.95% 떨어진 24.3만으로 마감!! 어떻게 해야 할까? 결론만 말하면 오늘 오전 추매완료, 차트적으로만 본다면 23만이 깨진다면 20만까지 보이는데 그래도 지금은 모아야 하는 구간이라고 생각 지난번에 올린 글에서 SK이노베이션의 정유/화학 + SKIET의 지분가치는 16~26조 정도는 가능할 것으로 보이는데 (아래 링크 참고) 오늘 종가 기준 시총은 22.5조 배터리외 사업가치를 20조 정도라고 하면 배터리 가치가 2.5조? 4월달에 배터리 다 접는다고 할때도 주가 20만원이었는데 (시총 19조?) 지금 24만원이라는것은 (24만 - 20만 = 4만) ..

요청을 하신분이 계셔서 7/1 Story Day 이후에 나온 리포트들 모두 첨부합니다. 대부분의 리포트에서 일관적으로 물적분할을 하더라도 현재는 배터리 가치가 매우 저평가이고 정유/화학 부분도 좋을것이기에 투자해도 괜찮다입니다. (평균 목표가 36.6만원, 이전에 올린 적정주가 부분 참고) 어차피 애널리스트들도 어려운 상황이라 제각각이니 참고 정도만 하면 좋을 것 같네요 이중 별도로 글을 올렸던 KTB, 한화, 대신 증권 리포트는 읽어보는것 추천드립니다. (파일이 10개밖에 안올라가서 10개 먼저 올립니다.)

SK이노베이션의 물적 분할 이슈 이후로 주가가 26.3만까지 하락 (7/23 종가기준) 7/1 Story Day 이후 리포트가 쏟아져 나왔는데 정리해보면 아래와 같다. 13개 증권사의 목표가를 정리해보면 평균값 36.6만원 지금보다 약 40%정도 상승 가능하다고 하는데 목표가 계산한 것을 보면 이게 맞나 싶기도 하고 대부분 SOTP를 사용하여 분석하면서 기준이 제각각임 어떤 보고서에서는 4월에 배터리 부문 가치를 4.1조원으로 평가하였는데 7월 리포트에서는 27.3조원으로 변경 (7배 증가? Capa가 늘어났기 때문이라는데 Capa는 약 50%정도만 늘린다고 발표하였음) 현실적으로 이런것을 측정하는 것이 어려운 것은 사실이니 일단 참고로만 보는걸로 개인적으로 정리를 해보면 SK이노베이션은 크게 3부분으로..

SK이노베이션 물적분할 이슈가 나온뒤 주가가 지지부진한 상태 정말 자회사가 상장 된다면 악재일까? 무조건 악재라고 보기에는 카카오의 주가 상승은 어떻게 설명할까? 결론만 먼저 보면 물적 분할이나 자회사 상장의 영향은 그때 그때 다르지만 SK이노베이션 배터리 물적 분할 + 상장은 호재와 악재가 섞여 있음 장기적으로 SK이노베이션의 주가에는 무조건 악재 단지 그 시기가 좀 남아 있고 현재 배터리 가치가 워낙 저평가 받고 있는중이기에 재평가 가능해보임 SK지주 주가에도 동일하게 호재와 악재가 섞여 있음 (배터리 부분 재평가 vs 주력 성장 사업인 반도체, 배터리가 모두 손자회사?) 그럼 과연 카카오의 주가 상승과 SK이노나 LG화학의 단기적인 주가폭락 하는 이유가 무엇인지 즉 카카오, SK지주, SK이노베이션..

Stroy Day 이후 발행된 10여개의 리포트중에 읽어볼만한 리포트들 첨부 (대부분 비슷한 이야기를 하고 있으나 그중에서 나름 성의있게 분석할 리포트) 적정주가 부분은 SOTP 사용해서 논리를 세웠으나 아무도 측정 못하는게 현실 (현실적으로 어쩔수 없음) 특히 인적 분할, 물적 분할, 이미 있는 자회사 상장 등에 따라 전혀 다른 전개가 되는것인데 그런부분에 대해서는 아무도 언급하지 않음 현재로서는 물적분할 후 상장등은 검토중인것이므로 배터리의 성장을 보고 투자하는 타이밍(저평가 구간) 장기로는 끌고 가지 못할 확률 높아보임

SK이노베이션의 Story Day 이후 분석보고서가 쏟아져 나옴 배터리 물적 분할 이슈로 기존의 리포트들은 별로 의미가 없으며 현재 시장에서 평가하는 목표가는 29만(현대차 증권)~40만(유진, 대신)으로 분포 대부분 비슷한 내용의 이야기를 하는중 배터리가 워낙 저평가 되어 있기에 지금은 사야 할 때이다. 현재 기준으로는 동일한 생각으로 투자중이나 정말 유례없이 상장회사가 있던 사업을 분할해서 팔아버리는 날강도 짓을 하고 있기에 (한국 주주가 호구인듯, 이건은 미리 언급은 해놨기에 그나마 충격은 덜한것이지만 예상보다 빠름) 만약 정유/화학부분도 자회사 상장 이야기가 나오면 정리 필요 SK이노베이션 커버하는 증권사 중에서 대신, KTB, 한화 필수로 읽어볼만함 개인적으로 리포트들 나오면 정리하는 엑셀중 일..

최근 배터리 물적 분할 이슈로 매우 시끄러운 SK이노베이션의 현재 위치가 어떤지 생각해보겠습니다. 결론만 먼저 정리하면 추가로 분할 매수중이고 시총 25조는 저평가 구간이 확실, 분할을 하든 상장을 하든 아직은 충분한 시간이 남아있기에 지금은 Buy & Holding 전략입니다. 실제 분할 및 상장 일정이 나온다면 상장 전에 정리가 필요 할 것 SK이노베이션을 간단 정리해 보면 - SK이노베이션 연간 50조 매출, 2조 영업이익 가능한 석유/화학 사업 지주 회사 -> 석유/화학/윤활류 부분에서 매출의 95%, 영업이익 106%를 내고있음 -> 배터리 매출 5%, 영업이익은 적자중 차량용 배터리에서 매우 빠르게 성장할것으로 예상 (확실) - 적정 주가는 얼마일까? 1) 현재 시총 25조, 대부분의 리포트들..