SK 지주에 투자해야 하는 이유 및 Risk 그리고 적정 주가가 얼마일까?
ㅁ 투자 포인트
1.투자전문 (플랫폼) 지주회사의 성공 가능성, 기업의 네러티브(Narrative) 만드는 중
연간 1조 배당금 지속적인 투자 + 투자 이익 회수 + 투자 유치 → 선순환 구조의 밑그림 완성
1) Bio – SK 바이오팜, SK 팜테코 외 Bio 투자 (Roivant JV, Yposkesi 인수 등)
2) 첨단 소재 – 반도체 소재 (Wafer, SIC 전력 반도체, EV용 Chip), 배터리 소재 (동박, 분리막, 양/음극재)
3) 그린 – 수소 밸류 체인 구축 (Blue 수소 전환, 수소충전소, 연료전지) , Recycling, 신재생에너지, 대체식품
4) 디지털 – 통합 Data Center Infra, 5G, AI 관련 인수 합병
2.신규 IPO마다 NAV 증가 확실 → SK 팜테코, SK E&S, SK실트론, SK건설 등 신규 상장
3. SKT 투자회사 합병은 필수 (SK 하이닉스 가져 올 것으로 예상, SKT 인적 분할 자사주 11.7% 처리방법)
지배구조를 위해 반드시 SK 지주 회사의 가치를 극대화 할 것임
NAV(순자산 가치)로만 따지기에는 어려운 상황(할인율 및 실적에 따라 엄청난 차이 발생)
기업의 네러티브, 바이오팜, 팜테코의 Bio, E&S의 수소사업이 핵심 (+ EV용 배터리 및 소재)
투자기업들의 이익 회수 + 재투자 선 순환이 매우 중요 (부채 규모가 늘어나면 위험)
→ 뭐를 하든 결론은 반드시 SK 지주회사의 가치를 올릴 것임
ㅁ 결 론
투자하지 말아야 할 이유를 찾을 수가 없다. CEO가 주가 7배 올린다고 발표하는 기업..
1.투자전문 (플랫폼) 지주회사
연간 1조 배당금 지속적인 투자 + 투자 이익 회수 + 투자 유치 → 순환 구조 밑그림 완성
2.지속적인 신규 IPO(SK 팜테코, SK E&S, SK실트론, SK건설) → NAV 증가 확실
3. 종속회사 중 어려웠던 SK이노베이션 실적 전환, SKT, SK E&S, SK건설, SKC등 모두 탄탄대로
→ 뭐를 하든 반드시 SK지주의 가치는 반드시 멱살잡고 올릴 것임
SK㈜의 가치 극대화 후 합병 등으로 지배구조 강화할 것임 (지분율 희석 최소화 목표)
SKT 투자회사의 주가를 눌러야 함 (근데 이런걸 너무 대놓고 할 수가 없네? 어떻게 할까?)
시총 20조 미만에서는 걱정 말고 모아도 될 것으로 판단
IPO 일정 및 오너 리스크, 부채비율 주의깊게 볼것 (자사주 활용법?)
현재는 시총이 최소 40조까지 될 때까지는 전~혀 걱정안해도 되는 구간
(SK에서 최대주주때문에 뻘짓만 안한다면 크게 문제 없을 것으로 예상, 최소 3년은 들고가자)
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자세한 설명은 아래에서 보시면 이해가 쉬우실겁니다.
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