삼성전기 투자 유지의 절대적인 조건
MLCC 가동률 (이것만 90%대를 유지한다면 삼성전기는 계속 가는걸로) + ASP
-> 가동률 90% 이하이면 고민을 시작해야하나 아직은 전~혀 걱정없는 상황으로 보여짐
기판은 1~2년은 무조건 좋을것이고
카메라 모듈 부분이 문제이긴 하나 전장부문등에서 성장성을 보여준다면 커버 가능
(물론 절대적인 매출에서는 부족, 하지만 카메라모듈은 버티기만 해도 성공,
적자만 보지말고 미래의 성장성만 보여주면 됨, Apple등의 공급이 터져준다면 최고)
만약 MLCC가 꺽인다면 답이 없는 상황이 될 것이기에 이 부분은 반드시 2번 3번 체크해야 되는 부분
삼성전기 MLCC 관련 숫자는 발표 전에는 모르니
일본, 대만 MLCC 업체들의 발표들을 보면서 큰 그림을 봐야함
특히 가장 중요한 일본 MLCC 상황을 계속 주시 (Murata, TDK, Taiyo Yuden)
일본의 MLCC 수출량이 꺽인다면 반절 정도는 정리 예정 (수출량 + ASP)
삼성전기 리포트는 7월에만 9개 증권사에서 발표
대부분의 목표주가는 23만~27만이고 연간 1.2~1.3조 이상의 영업이익은 무난하다고 평가
개인적으로도 21만원정도까지는 무리없을 것으로 판단, 그 이상은 계속 모멘텀이 붙는지 봐야함
가장 최신의 대신증권 리포트 첨부
삼성전기_대신_20210715(실적호조, 전장사업 부각).pdf
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